El popular dicho "No se puede ocultar el sol con un dedo", tiene un alto grado de verdad. Sin embargo, en un mundo donde la mente, la opinión y la voluntad de las masas es controlado por los grandes medios de comunicación en alianza y al servicio de una elite, a veces es demasiado tarde cuando se descubre la verdad y el precio a pagar es muy doloroso.

Este es el caso de los "aprendices de brujo" —las autoridades y las principales instituciones financieras— que intentaron ocultar la crisis de las hipotecas subprime (1) que había comenzado a golpear los mercados en febrero / marzo del 2007, y cuya ceguera —o cinismo— dio como resultado una severa y constante crisis desde el verano del mismo año.

Ahora bien, el sol comenzará a derretir las últimas escarchas del gélido rostro del cinismo. En las próximas semanas comenzaremos a experimentar un «nueva versión» del mismo escenario, con el empeoramiento de la crisis financiera a principios del verano del 2008.

Esta es la predicción que lanza el Boletín de Anticipación Europeo Global Nº 25, publicado el pasado 16 de Mayo. Un pronóstico que hay que tener muy en cuenta, pues éste es el mismo equipo de investigadores que hace más dos años lanzaron una famosa previsión, "Alerta de crisis del sistema global", el boletín GEAB N°2, del 15 Febrero del 2006, que se ha venido cumpliendo en forma paulatina.

En el nuevo boletín, los expertos del Laboratorio Europeo de Anticipación Política analizan cinco de las siete tendencias actuales que generarán el nuevo punto de inflexión en la crisis sistémica mundial:

1) Bienes Raíces: Una caída sin fondo.

2) La burbuja financiera mundial: La inflación continuará en escenso.

3) Economía estadounidense: Se instala la recesión.

4) El déficit público de EE.UU.: La gran reaparición.

5) Dólar: El rebote que no existe —sigue la devaluación.

El fin de la euforia

En este comunicado público, dicen los editores del boletín, "queremos explicar cómo el nuevo período de 'euforia' de los operadores contribuye a agravar el próximo impacto". A continuación el texto más sustancial del boletín.

«En verdad, aún cuando todos los signos indican de que la crisis está pasando —las pérdidas bancarias y el continuo proceso de la depreciación de los activos financieros (2), el aumento de las quiebras de bancos de tamaño medio, particularmente en EE.UU. (3), la creciente debilidad de importantes compañías de seguros (4), la continua caída de los precios de las casas (5), la contaminación de la economía real y las economías exteriores a EE.UU. (6), la persistente caída del dólar estadounidense (7), la desaceleración económica de Europa (8)—, las autoridades financieras, los bancos y los grandes medios de comunicación internacionales se han comprometido a pretender de que la crisis estaba bajo control». Pero todo parece ser una cortina de humo.

«Impotentes ante la realidad, estos "aprendices de brujos" ahora se limitan a usar "armas psicológicas" para tratar de frenar la crisis. Esto significa que la crisis sistémica global aún tiene una larga vida por delante, porque ella no pertenece la realidad virtual donde parecen estar los banqueros centrales, los banqueros privados y los medios de comunicación financieros. Por supuesto, los grandes bancos se aprovechan de la "euforia" actual para tratar de compartir la mayor cantidad de sus pérdidas pasadas, y especialmente de las que vendrán [incluso más grandes (9)], mediante el lanzamiento de una recapitalización a gran escala. (10)», dice el boletín.

«Esta vez, sin embargo, y a diferencia del año pasado, los operadores se resisten a ser engañados o lo son con renuencia. Esto es, según el LEAP/E2020, un importante elemento psicológico que, por el contrario, va a reforzar el impacto de la crisis, cuando el espejismo de la "crisis controlada" se desvanezca a principios del verano del 2008», advierten.

«De hecho, el sistema financiero mundial, en particular su pilar estadounidense, está actualmente arriesgándose (aunque el equipo de LEAP/E2020 no está seguro de que el sistema esté totalmente consciente). Pero la credibilidad de la FED y otros bancos centrales es extremadamente bajo hoy en día (ni hablar de las autoridades políticas). Los operadores (sean inversores individuales, simples ahorristas o fondos soberanos) están sospechando y comenzando a preguntar si no están siendo manipulados. Si, como nuestros investigadores creen, dentro de las próximas semanas se darán cuenta de que efectivamente así es, la crisis, que dista mucho de estar "controlada", reaparecerá con una fuerza multiplicada por diez, entonces asistiremos a un verdadero pánico, particularmente en los mercados financieros. Porque no hay nada peor, en la psicología de las masas, que el sentimiento colectivo de haber sido engañados deliberadamente» [como ocurrió en Argentina a finales del 2001. Nota del Editor].

Pánico masivo

«Para dar una simple ilustración que refleja todo aquello de lo que usted sabe que los bancos "ocultan" a la gran masa de inversores, a causa de la confianza que los ahorristas tienen en la capacidad de los bancos para manejar sus inversiones: imagínense cuales serían las consecuencias de un repentino rechazo de los inversionistas, a permitir que los bancos gestionen sus ahorros como ellos quieran, y que exijan la liquidación de sus carteras bursátiles a favor de inversiones menos arriesgadas. Las consecuencias de esta tendencia son una caída del orden de un 20% en los mercados financieros mundiales en pocos días. Esta es la pesadilla que atormenta a los bancos centrales y, en particular, a la Reserva Federal estadounidense y al Banco de Inglaterra (las economías de de ambos países están estrechamente vinculados al comportamiento bursátil). Paradójicamente, al negarse a enfrentar directamente a la crisis financiera, lo que se está haciendo es preparar un impacto aún más brutal», dice el boletín.

«En efecto, contrariamente a lo que dicen (y tal vez lo que realmente creen), no hay fondo para detener la caída, o más exactamente, hay una piso, pero que cada día será más profundo (11). Irónicamente, las mismas personas que, en los últimos años, decían que no había límites para las ganancias, ahora están atrapados en un proceso donde el fondo es cada vez más profundo, donde las pérdidas son incognoscibles debido a la continua disminución en el precio de los activos de referencia; y dónde las únicas cosas que "perforan el techo" son los costos de la energía o los productos alimenticios. ¿Pero, la ironía no es la única fuerza identificable de la Historia?»

«Lo trágico será que miles de millones de personas están atrapadas con ellos, empezando por los millones de personas que ahora apenas pueden comprar comida diariamente a causa de la inflación de los precios de los alimentos básicos; o como las decenas de millones de compradores de bienes raíces en los últimos años de los EE.UU., Reino Unido, España, que se encuentran con activos en constante devaluación, o como las decenas de millones de empleados, contratistas individuales o empleados públicos o semipúblicos, que perderán sus empleos en los próximos doce meses».

«¿Era necesario salvar al "soldado Bear Stearns", al precio de una laxitud financiera sin precedentes?» es la pregunta que pueden plantearse hoy los expertos financieros. «¿Cómo podemos salvar a decenas de millones de operadores económicos que desconocen la crisis que se avecina?» Será el tema central de los encargados de formular políticas, económicas y financieras, desde el verano de 2008. Habida cuenta de que el ambiente virtual parece considerar que la manipulación de la información es el súmmum de los medios para poder gobernar, nuestro equipo, sin embargo, es más bien pesimista sobre la capacidad de los dirigentes mundiales para responder eficazmente a la segunda pregunta. Pero en todo caso, ésta es la más importante porque pertenece al futuro, aunque sea a muy corto plazo».

Notas:

(1) Nuestro equipo había entonces llamado esta operación un proceso de euforia de actores

(2) Cada día o casi, un banco americano, europeo o asiático anuncia miles millones de USD o Euros de nuevas pérdidas o reducciones de sus beneficios, como, por ejemplo, durante las 5 últimas semanas: Citigroup (fuente: Bloomberg, 18/04/2008), UBS (fuente: New York Times, 07/05/2008), Crédit agricole (fuente: France24, 13/05/2008), HSBC (fuente: ICWales, 12/05/2008), Lehman Brothers (fuente: Financial Post, 17/04/2008), Deutsche Bank (fuente: International Herald Tribune, 29/04/2008), Mizuho Bank (fuente: India Times, 11/04/2008), Royal Bank of Scotland (fuente: Financial Week, 28/04/2008), etc… la lista exhaustiva sería muy larga.

(3) Ya tres quiebras bancarias en tres meses en los Estados Unidos, sin contar a Bear Stearns readquirido por JP Morgan con el dinero de la FED para evitar su quiebra, y CountryWide en el que Bank of América, su comprador providencial, parece cada vez más reticente a concluir la operación. Fuentes: CNNMoney, 12/05/2008 & BusinessWeek, 06/05/2008.

(4) En realidad, como nuestro equipo lo había anunciado ya hace varios meses, las grandes compañías de seguros comienzan también a verse obligadas a reconocer pérdidas muy importantes a causa de la crisis. Estas últimas semanas, son dos grandes aseguradoras americanas, AIG, líder mundial, y State Street (a punto de quiebrar), que abrieron el baile. Pero son sólo las primeras de una larga lista porque los seguros están como los bancos tomados entre pinzas por la depreciación de activos y las aseguradoras a punto de la insolvencia. Fuentes: CNNMoney & DowJones/EfinancialNews, 08/05/2008.

(5) Los precios de los bienes inmuebles residenciales han bajado de 7,7% en término medio durante el primer trimestre de 2008 en los Estados Unidos, lo que representa la más fuerte reducción registrada desde hace al menos 29 años (cuando comenzaron estas estadísticas). Y en el Reino Unido, el Gobierno está preocupado por una baja de al menos un 10% de los precios de los bienes inmuebles este año. Fuentes: Bloomberg, 13/05/2008 & Telegraph, 14/05/2008.

(6) Leer a este respecto el muy buen artículo de Ambrose Evans-Pritchard en el Telegraph del 13/05/2008.

(7) La Reserva federal de Atlanta destaca así en su comunicado de 07/05/2008 que el USD superó en Abril sus bajas históricas respecto al conjunto de las principales divisas mundiales. No se trata solo de la paridad EURUSD, sino de un proceso de hundimiento con relación todas las principales monedas mundiales. Fuente: Federal Reserve Bank of Atlanta, 07/05/2008

(8) Fuente: Commission européenne, 28/04/2008

(9) Como lo destacó recientemente, David Rubinstein, el dueño del Carlyle Group. Fuente: Bloomberg, 12/05/2006.

(10) Como por ejemplo, Washington Mutual (fuente: La Tribune, 08/04/2008), Citigroup (fuente: BBC News, 29/04/2008), Royal Bank of Scotland (fuente: SkyNews, 22/04/2008) y muchos otros como Société Générale, UBS,... o que se encuentran temporalmente reflotados estos últimos meses por la inyección del capital de los fondos soberanos. Entonces obviamente, es necesario que estas operaciones parezcan ser oportunidades para no perder... al menos durante unos meses

(11) El ejemplo más obvio actualmente está constituido por el mercado inmobiliario estadounidense donde los precios están en constante descenso, mientras que la recesión económica en curso disuade a los potenciales compradores de aprovecharse de la reducción de los precios y los bancos que ya se derrumban ante las existencias de los bienes embargados reducen sus préstamos inmobiliarios a los compradores potenciales. Eso contribuye a hacer bajar los precios cada vez más, a aumentar las depreciaciones de activos de los bancos, a reducir la capacidad de endeudamiento de los hogares, a retrasar los gastos vinculados a los bienes inmuebles (un sector clave de la economía US), a reducir los ingresos fiscales y a convencer aún más a los potenciales compradores de esperar. Por ello el piso se hunde cada vez más, bajo los pies de los consumidores, de los bancos, de las empresas y autoridades locales, nacionales y federales. Para nuestro equipo, este efecto “descenso” seguirá al menos hasta a finales de 2009.